Die Urban Fantasy wird je nachdem wen man fragt anders beschrieben. Manche nehmen „Urban“ wörtlich und sind der Meinung, dass Urban Fantasy in einer Stadt spielen muss. Die am weitesten verbreitete Meinung ist diese:
Urban Fantasy spielt meist in unserer modernen Welt. Es existiert eine magische Gesellschaft neben der nicht-magischen Gesellschaft. Die magischen Leute sind dabei die kleinere Gruppe und leben vor dem Rest der Welt verborgen. Sie haben ihre eigenen Regeln und ihre eigene Regierung. Ihre Mitglieder bleiben meist unter sich, nicht zuletzt, weil besagte Regel auch die Geheimhaltung ihrer Gesellschaft miteinschließen.
Die Urban Fantasy ist auch im Jugendbuch-Bereich weit verbreitet in Büchern wie Percy Jackson oder Harry Potter. Sie ist aber auch bei älteren Zielgruppen beliebt, was sich in Werken wie Dark Rise oder der Guild Codex-Reihe zeigt.